新能源汽车产业链：底部布局良机已至？
2024年11月，新能源汽车产销分别完成156.6万辆和151.2万辆，同比分别增长45.8%和47.4%，延续了强劲的增长势头。1-11月累计产销更是突破千万辆大关，同比增长均超过35%。这一亮眼的数据，反映出新能源汽车市场需求的持续旺盛。
供需格局优化，价格触底反弹预期:
产业链上游的电池及主机厂持续推出新品，积极响应市场需求。同时，国家政策也持续发力支持新能源汽车产业发展。经历了此前的大幅价格下行后，产业链企业纷纷收缩资本开支，优化产能和供给，价格逐渐企稳。目前，产业链价格已处于底部区域，具备较强的上涨韧性，价格易涨难跌。
投资策略与方向:
我们认为，在政策持续呵护、供需结构边际改善的大背景下，2025年新能源汽车产业链价格有望触底反弹。建议投资者关注以下几个具有超额收益潜力的方向：
- 固态电池: 固态电池技术是未来新能源汽车电池发展的关键方向，具有更高的能量密度和安全性，相关企业的投资价值值得关注。
- 电池材料α品种: 一些具有技术优势和成本优势的电池材料品种，例如高镍正极材料等，将受益于新能源汽车市场的持续增长。
- 液冷散热: 随着新能源汽车功率密度的提升，高效的液冷散热系统将成为刚需，相关企业有望获得快速发展。
- 机器人: 新能源汽车生产过程自动化程度不断提高，工业机器人需求持续增长，相关企业发展前景广阔。
个股推荐:
我们推荐以下几家公司，它们分别在各自细分领域具有较强的竞争优势：
- 主材类: 浙江荣泰、尚太科技、湖南裕能等公司，在电池材料领域具备领先的技术和产能优势。
- 新方向类: 并购重组概念股（捷邦科技，日播时尚）、液冷散热概念股（强瑞技术、申菱环境、飞荣达、英维克）、消费电池概念股（豪鹏科技）、固态电池相关企业以及复合集流体相关企业等，都值得密切关注。
风险提示:
市场波动风险、政策风险、技术更新风险等。
数据解读与补充:
文章中提到的部分公司（例如雄韬股份、东方精工、金杨股份、可川科技、万润新能等）近期股价表现强劲，但投资者需谨慎评估其长期投资价值，避免追涨杀跌。 同时，我们还需关注其他重要的行业动态，例如乘联会发布的12月汽车销量数据，以及碳酸锂、氢氧化锂、镍、钴等原材料价格的波动情况。 这些因素都可能对新能源汽车产业链的未来发展产生影响。 持续关注产业链价格的波动，以及政策的变化，才能更好地把握投资机会。
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