今年以来，全球半导体市场回暖，国内产业链上下游迎来发展机遇。A股市场半导体板块自9月24日开启快速反弹，截至11月21日涨幅高达67.17%，表现亮眼。
然而，阶段性反弹之后，板块持续性如何？信达澳亚基金经理齐兴方认为，半导体行业周期性明显，平均每5年左右经历一轮周期，包含2年左右的下行期和2-3年的上行期。近期下行，主要由于智能手机和个人电脑等消费电子终端产品换机周期延长，以及其他领域电子产品需求不足导致。
齐兴方管理的信澳领先增长混合基金专注于半导体领域。Wind数据显示，截至12月19日，该基金A类份额近半年收益率近50%，大幅超过同期偏股混合基金指数。(数据来源：Wind，业绩经托管行复核。信澳领先增长A近半年净值增长率为46.69%，同期业绩比较基准为10.56%，同期万得偏股型基金指数涨幅为6.81%，以上数据截至2024/12/19。) 这体现了基金经理在逆周期投资中的能力。
展望未来，齐兴方表示，国内半导体行业正处于库存周期出清的底部，部分细分行业开始回暖，投资方向正转向终端应用。未来将继续跟踪产业趋势，在逆周期底部挖掘和配置优质公司，保持组合的灵活性和进攻性。
深度分析：区块链技术与半导体行业的融合
值得关注的是，区块链技术的发展也为半导体行业带来了新的机遇。区块链技术的应用需要强大的计算能力和存储能力，这为半导体行业提供了新的市场需求。例如，用于加密货币挖矿的专用集成电路（ASIC）的市场需求持续增长，推动了半导体行业的创新和发展。此外，区块链技术在供应链管理中的应用也需要先进的半导体技术来支持数据的安全性和可靠性。
潜在风险与挑战：
虽然半导体行业前景向好，但也面临一些挑战：国际竞争日益激烈，技术更新迭代速度快，以及地缘政治风险等都可能对行业发展造成影响。投资者需谨慎评估风险，理性投资。
总结：
半导体行业正经历周期性反弹，未来2-3年有望恢复成长周期。区块链技术的发展为行业带来新的机遇，但投资者也需关注潜在的风险和挑战。 基金的过往业绩并不代表未来表现，市场有风险，投资须谨慎。
免责声明：本文仅供参考，不构成投资建议。投资有风险，入市需谨慎。