欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德对持续通胀风险的警告，给市场带来了冲击波，导致市场对欧洲央行未来降息的预期显著降低。这一转变直接体现在德国国债市场上，德国国债在本周创下了3月以来的最大单周跌幅。
货币市场连续两天反应激烈，交易员们纷纷下调了对欧洲央行降息幅度的预期。目前，市场预计欧洲央行在明年将降息114个基点，低于此前的预测值。这一预期转变表明，投资者对通胀的担忧盖过了此前对经济增长放缓的担忧。
值得关注的是，尽管法国总统马克龙刚刚任命了新的总理，但法国-德国国债收益率价差却保持相对稳定，这暗示了市场对法国政治局势变化的反应较为平淡。与此同时，意大利国债的表现却相对优异，跑赢了大多数欧元区其他政府债券。这可能是由于投资者对意大利国债的风险溢价进行了重新评估，或者是对意大利政府财政政策的预期有所改善。
比利时债券拍卖的完成标志着欧元区今年的债券发行告一段落。值得注意的是，英国国债也随德国国债和美国国债同步下跌，但市场对英国央行利率的预期却相对稳定，这表明英国的货币政策走向与欧元区可能存在差异。
具体数据显示，德国10年期国债收益率上涨了5个基点，达到2.26%；德国国债期货下跌了69点，至134.66点。意大利10年期国债收益率上涨4个基点，达到3.39%；意德利国债收益率差则下跌了1个基点，至113个基点。法国10年期国债收益率上涨5个基点，达到3.04%；10年期英国国债收益率也上涨了5个基点，达到4.41%。
总而言之，拉加德行长关于通胀的警告以及由此引发的市场对欧洲央行降息预期的大幅调整，是导致此次欧洲债券市场波动，特别是德国国债大幅下跌的主要原因。未来，欧洲央行的货币政策走向以及通胀的实际变化，将继续对欧洲债券市场产生深远的影响。投资者需要密切关注这些关键因素的变化，以更好地管理风险和把握投资机会。 此外，地缘政治风险、能源价格波动以及全球经济增长前景等因素，也可能对欧洲债券市场产生间接影响，值得持续关注。