香港老牌券商的加密轉型：一場54年金融底蘊的豪賭？
當全球金融市場的目光聚焦在「PACERS VS THUNDER」的激烈戰況、以及「星艦爆炸」的震撼瞬間，香港這座東方之珠，卻悄然上演著一場傳統金融與加密貨幣的融合大戲。勝利證券，這家擁有54年歷史的老牌券商，正以一種近乎「梭哈」的姿態，all in Crypto世界，這究竟是深思熟慮的戰略轉型，還是孤注一擲的豪賭？
從FTX崩盤到百億交易量：勝利證券的突圍之路
2022年，一場突如其來的「地震速報」震驚了整個加密貨幣圈，FTX的崩盤，不僅讓無數投資者血本無歸，更讓整個行業籠罩在信任危機的陰影之下。然而，正是在這場風暴中，勝利證券卻逆勢而上，展現出了驚人的韌性與魄力。如同「三巫日」的詭譎，加密市場充滿了未知與挑戰，而勝利證券卻選擇直面風險，積極擁抱監管，最終在香港一眾持牌券商中脫穎而出，成為首家加密貨幣交易量突破100億港元的領跑者。這背後，究竟有著怎樣不為人知的故事？又隱藏著怎樣的戰略布局？讓我們跟隨 Techub News 創始人 Alma 的腳步，一起走進勝利證券虛擬資產業務的幕後推手 Kennix 的世界，一探究竟。
Kennix：一個家族企業第三代的Crypto冒險
Kennix，勝利證券的掌舵者，一個典型的「富三代」，卻沒有沾染上紈袴子弟的習氣。他沒有像某些人一樣，沉迷於「藍星蕾」的性感寫真，或是追逐「IU」的演唱會門票，而是選擇了一條充滿挑戰與未知的道路——加密貨幣。身為家族企業的第三代傳人，他肩負著傳承54年金融基因的重任，卻又不甘於墨守成規，渴望在Crypto這個新興領域開疆拓土。這就好比「國分太一」突然宣布要轉行當「Tyson Yoshi」，看似荒誕，卻又充滿了無限可能。 Kennix 的 Crypto 冒險，不僅是他個人的挑戰，也是勝利證券這家老牌券商的轉型縮影。他對香港有著深厚的感情，肩負著通過創新產品將流動性帶回香港的使命感，他能否成功帶領勝利證券在 Crypto 世界站穩腳跟？又將為香港的虛擬資產市場帶來怎樣的變革？讓我們拭目以待。
三大優勢如何煉成香港持牌券商第一？
在競爭激烈的香港金融市場，想要脫穎而出，並非易事。勝利證券能夠在短短時間內，成為香港持牌券商中加密貨幣交易量第一，絕非僥倖。這背後，是三大優勢的強力支撐。這就像「江坤宇」在棒球場上的精湛守備、「黃暐傑」在投手丘上的霸氣壓制，以及「胡瓜」在綜藝節目中的幽默風趣，都是經過千錘百鍊才得以成就。
牌照、經驗與技術：勝利證券的制勝法寶
勝利證券的制勝法寶，首先在於其「牌照領先」的優勢。早在2023年11月24日，他們就已獲得香港證監會（SFC）的批准，开展零售加密交易，搶佔了市場的先機。這就好比在「NBA LINE」上搶先一步選到心儀的球員，就能在比賽中佔據優勢。其次，54年的「香港金融經驗」，讓他們深諳監管與市場規則，能夠快速推出創新產品，例如實物比特幣交割、穩定幣認購比特幣基金，以及與螞蟻集團合作的綠能換電RWA項目、虛擬資產結構性產品。這就好比一位經驗豐富的「百味人生」老廚師，能夠將各種食材巧妙搭配，烹調出美味佳餚。最後，勝利證券定位為「Crypto 券商」，投入千萬級別收購內地技術團隊，自主开發產品，擺脫外包限制，實現更快的迭代速度。在「NBA LIVE」的世界裡，擁有自主研發的遊戲引擎，才能不斷推出新的功能和玩法，吸引更多玩家。
客戶畫像：誰在勝利證券交易加密貨幣？
要了解勝利證券的成功之道，除了要了解他們的優勢，更要了解他們的客戶。畢竟，沒有客戶的支持，再好的策略也難以奏效。那麼，究竟是哪些人在勝利證券交易加密貨幣？他們的投資偏好又是如何？這就像在「LINE TODAY」上分析新聞的受眾群體，了解他們的興趣和需求，才能更好地提供內容。
傳統金融VS. Crypto-native：兩種客戶的融合與碰撞
勝利證券的客戶群體，主要由兩大類構成：傳統金融客戶和Crypto-native客戶。前者多為30-45歲的亞洲中高淨值人士，包括上市公司高管或家族辦公室，他們更看重合規與安全性。這就好比「陳水扁」時代的老股民，風險意識較高，偏好穩健的投資標的。後者則包括礦工、加密貨幣愛好者等，他們對市場波動更為敏感，追求更高的收益。這就好比「PTT」上的鄉民，熱衷於追逐市場熱點，敢於冒險。這兩類客戶的重合度約為50%，傳統客戶逐漸接受加密資產，而Crypto-native客戶也開始關注勝利證券的財富管理服務。這種融合與碰撞，為勝利證券帶來了新的發展機遇。他們更像私人銀行，提供定制化產品，以滿足不同客戶的需求。這就好比「佳格食品」針對不同年齡層的消費者，推出不同口味和營養成分的產品，滿足市場的多樣化需求。
快速反應的秘密：基因、資源與一次慘痛的教訓
在瞬息萬變的加密貨幣市場，反應速度決定了成敗。勝利證券之所以能夠快速推出創新產品，並在市場上佔據領先地位，並非偶然。這背後，是基因、資源與一次慘痛教訓共同作用的結果。這就好比「SpaceX」能夠不斷突破技術瓶頸，成功發射「星艦」，除了要有深厚的技術積累，更要有不斷試錯、從失敗中學習的勇氣。
FTX崩盤的啟示：合規不是阻礙，而是保護
2022年 FTX 的崩盤，對於 Kennix 來說，無疑是一次刻骨銘心的教訓。他在 FTX 上也有個人損失，這讓他深刻認識到，在 Crypto 世界裡，合規不是阻礙，而是保護。這就好比「忠孝橋車禍」警醒我們，安全駕駛才是回家唯一的路。沒有人能幫你的時候，合規平台的可追責性就顯得尤為重要。這推動了勝利證券加速布局虛擬資產業務，從2019年開始籌劃，2021年啟動，2023年拿到牌照。他們希望為客戶提供一個安全、合規的交易環境，解決交易對手的信用問題，就像在傳統金融中做的那樣。這就好比購買「台灣彩券」或「威力彩」，雖然中獎機率不高，但至少保證了公平公正，不會被暗箱操作。
幣進幣出：內地客戶的「擦邊球」？
「幣進幣出」，作為勝利證券的一項創新產品，允許客戶將加密貨幣直接轉入或轉出平台，無需經過法幣轉換。這項功能一經推出，便受到了市場的廣泛關注。然而，對於內地客戶而言，「幣進幣出」是否意味著可以繞過監管，進行加密貨幣交易呢？這就好比在「菲律賓免簽」政策下，如何界定真正的旅客，避免有人藉機從事非法活動。
合規紅線：勝利證券的審慎與堅持
勝利證券對於「幣進幣出」產品的服務範圍，有著嚴格的限制。他們嚴格遵守香港證監會（SFC）的監管規定，目前主要面向香港及其他合資格海外市場客戶。根據現行政策，中國內地居民並不屬於目標服務對象。這就好比「央行」對於外匯交易的管制，旨在維護金融穩定，防止資本外流。在客戶身份驗證過程中，勝利證券會要求提供包括住址證明在內的合規文件，並根據監管要求進行嚴格審核。若有客戶持有海外居住證明且能符合所有合規條件，他們將依個案情況進一步評估，但必須強調所有操作均以符合當地法規為前提。勝利證券始終將合規置於首位，並持續與監管機構保持溝通，以確保業務符合最新指引。這就好比「陳玉珍」在立法院的發言，必須遵守議事規則，不得違反法律法規。
合規VS. 幣安：一場長跑比賽？
在加密貨幣的世界裡，幣安無疑是一個巨無霸般的存在。它以其龐大的交易量、豐富的產品線和遍布全球的用戶，傲視群雄。然而，與此同時，幣安也一直面臨著來自各國監管機構的壓力。相比之下，勝利證券作為一家合規券商，雖然在規模上無法與幣安相提並論，但在合規性方面卻具有明顯的優勢。這就好比「巴黎聖日耳曼 對 博塔弗戈」，一個是財大氣粗的豪門球隊，一個是底蘊深厚的傳統勁旅，誰能笑到最後，取決於多種因素。
嚴格監管下的生存之道：合規是桎梏還是歸宿？
對於勝利證券而言，嚴格的合規要求，既是挑戰，也是機遇。一方面，合規限制了他們的產品創新和市場擴張，使其在與幣安等非合規交易所的競爭中處於劣勢。另一方面，合規也為他們贏得了機構投資者的信任，打開了通往更廣闊市場的大門。這就好比參加「客家幣登記」，雖然過程繁瑣，但卻能獲得政府的支持和保障。Kennix 認為，長期來看，全球監管趨嚴是大勢所趨，非合規交易所要么拿牌照，要么低調發展，生存空間將會越來越小。而機構投資者更偏好合規平台，因為它們具有更高的安全性與可追責性。因此，合規不是桎梏，而是打開機構資金入場的鑰匙。這就好比拿到「駕照」才能合法上路，安全抵達目的地。
VictoryX：千萬港元打造的加密「變形金剛」
在數位金融的浪潮中，單一功能的平台已難以滿足投資者日益多元的需求。勝利證券深諳此道，斥資千萬港元打造了 VictoryX，一個全港首個整合股票與加密貨幣的交易平台。這就好比將「變形金剛」中的多種功能集於一身，一個平台滿足多種需求。
一站式體驗背後的技術角力：自主研發的價值
VictoryX 的核心競爭力，在於其自主技術能力與合規創新。勝利證券投入巨資收購內地技術團隊，解決了外包系統反應慢、升級難的問題。這就好比「緯創」投入大量資源進行研發，才能在激烈的市場競爭中保持領先地位。VictoryX 的核心成果包括「幣進幣出」功能，這是香港首創，合規支持 BTC、ETH、LINK、AVAX 等現貨交易，專業投資者（PI）還可交易 USDT、USDC、SOL、TON 等加密貨幣。目前支持 ERC20 鏈，部分 TRC20，未來隨交易所支持更多鏈。對於投資者來說，VictoryX 整合股票與加密貨幣，提供一站式體驗，安全性高（如信托架構保護本金），出入金更順暢，相比幣安等非合規平台更受中高淨值客戶青睞。這就好比擁有一台「POCO F7」，不僅性能強大，而且操作便捷，能夠滿足各種需求。
投資者教育：在波動中保駕護航
加密貨幣市場的波動性，向來令人膽戰心驚。一夜暴富的神話背後，往往是血本無歸的悲劇。因此，對於投資者而言，了解市場、掌握知識，比盲目跟風更為重要。勝利證券深知投資者教育的重要性，並在這方面投入了大量的精力。這就好比「李正皓」在政論節目中深入淺出的分析，幫助觀眾理解複雜的時事議題。
風雨無阻的線下活動：勝利證券的苦心經營
過去一年多以來，勝利證券每個月至少舉辦一場線下活動，風雨無阻，包括投資研討會和交流會，也有線上活動。每當推出新產品或有重大市場動態時，他們會組織內部培訓，同步信息給客戶。此外，他們每月發布市場報告，幫助客戶理解市場趨勢。他們還與業內合作，比如為證券協會提供 Crypto 的 CPT 培訓課程，甚至開發內部認證課程，鼓勵團隊和客戶深入學習。這些努力旨在讓客戶理性投資，應對 Crypto 市場的複雜性。這就好比「賀瓏」的 stand-up comedy，雖然充滿了娛樂性，但也蘊含著對社會現象的觀察與思考。勝利證券希望通過投資者教育，幫助客戶在加密貨幣市場中找到自己的方向，避免成為被收割的韭菜。就像避免感染「HIV」一樣，預防勝於治療，知識就是最好的保護。
RWA：香港資本市場的下一個爆點？
Real World Assets（RWA），即真實世界資產代幣化，近年來成為了加密貨幣領域的熱門話題。它將房地產、藝術品、債券等傳統資產轉化為鏈上代幣，使其更易於交易和分割。對於香港這個以金融業為支柱的城市來說，RWA 無疑具有巨大的潛力。這就好比「三麗鷗吉伊卡哇」的 IP 授權，將原本只存在於二次元世界的形象，轉化為各種商品，創造巨大的商業價值。
螞蟻集團的合作：勝利證券的RWA野心
勝利證券早已開始布局 RWA 領域，並與螞蟻集團展開了合作。他們擔任綠能換電項目的基金管理人，通過基金架構將內地能源資產收益與海外架構接軌，鏈上部分由關聯交易所 VDX 與螞蟻數科完成。這就好比「邁阿密國際 對 博塔弗戈」，一個是新興的足球勁旅，一個是老牌的足球俱樂部，強強聯手，才能在賽場上取得勝利。Kennix 看好三類 RWA：強現金流資產（如固定收益產品）、高增長資產（如 IP 相關，電影票房代幣化）、高流動性資產（如黃金、碳信用）。目前有三個 RWA 項目在推進，一個計劃開發二級市場，或者通過 OTC 彌補交易所上幣限制。DeFi 也會考慮，但需在合規框架內探索。這就好比「Sounders vs Atlético Madrid」，不同的足球風格相互碰撞，才能產生精彩的比賽。
結構性產品：高回報的誘惑與風險的平衡
在金融市場上，高回報往往伴隨著高風險。如何在高收益與風險之間取得平衡，一直是投資者們孜孜以求的目標。結構性產品，正是這樣一種旨在提供高回報，同時控制風險的金融工具。這就好比「康霈」的減肥產品，號稱能夠快速減肥，但如果使用不當，也可能對身體造成傷害。
信托架構：為本金安全加一道鎖
勝利證券計劃推出的結構性產品，如雙幣理財，客戶存比特幣可賺利息，類似賣出期權，周期短（14天起），起投門檻低（10萬美元），產品面向 PI 客戶。為了確保本金安全，他們採用了信托架構，即使發行人跑路也不影響客戶。這就好比「劉雨柔」代言的健身課程，雖然效果顯著，但如果沒有專業指導，也容易受傷。設計上注重高流動性與合規性資金安全，回報率因市場波動而定，但風險通過結構化設計（如區間鎖定）得到控制，相比傳統基金更靈活，成本更低。這就好比「高安國」設計的建築，不僅美觀實用，而且結構堅固，能夠抵禦各種自然災害。
加密貨幣配置：5%的建議是否依然成立？
在加密貨幣市場經歷了過山車般的起伏後，許多投資者開始重新評估他們的資產配置策略。此前，Kennix 曾建議配置 5% 或以上的資金於虛擬資產。在當前動蕩的宏觀環境下，這個建議是否依然成立？這就好比「張啟楷」在財經節目中給出的投資建議，需要根據市場變化不斷調整。
多元化配置：在動蕩的宏觀環境中尋找機會
Kennix 仍然堅持 5% 或以上的配置。他認為，多元化資產配置是關鍵，過去一年投資 Crypto 的客戶都賺了，即使現在宏觀環境動蕩（如伊朗衝突），長期潛力依然巨大。這就好比「夏至」時節，雖然天氣炎熱，但也是農作物生長的好時機。普通投資者應先做功課，親自交易以了解市場，優先選擇比特幣，他認為它是虛擬資產的錨定物，趨勢較穩定。選擇合規平台如 VictoryX，確保資產安全與流動性。這就好比「李郁涵」在選秀節目中脫穎而出，不僅要有實力，更要選擇一個好的平台。
流動性爭奪戰：如何把資金留在香港？
香港，作為一個國際金融中心，一直以來都扮演著資金自由流動的重要角色。然而，在虛擬資產領域，香港正面臨著資金外流的挑戰。如何把資金留在香港，成為了香港發展虛擬資產市場的關鍵問題。這就好比「忠孝橋」的交通流量，如果只出不進，很快就會癱瘓。
創新產品：勝利證券的吸引力法則
Kennix 認為，把流動性帶回香港是他最大的責任之一。他指出，現在香港的虛擬資產市場主要做出入金生意，資金流失很快，要成為全球虛擬資產中心，必須有更多產品留住資金。為此，勝利證券推出了多項首創產品，比如幣進幣出功能、實物比特幣交割、與螞蟻集團合作的綠能換電 RWA，以及接受比特幣的結構性產品。未來，他們計劃推出 4-6 款產品，包括衍生品、借貸、OTC 和 DAMS 服務。同時，他們的關聯公司 VDX 正申請 7 號交易所牌照，目標是通過創新和合規產品，打造一個完整的生態，讓資金在香港流動起來。這就好比「煥羽」推出新的遊戲玩法，吸引玩家留在遊戲中，而不是轉移到其他遊戲。
穩定幣：香港能否避免「起了大早，趕了晚集」？
穩定幣，一種與法定貨幣或其他資產錨定的加密貨幣，旨在提供價格穩定性，使其更適合用於日常交易和支付。香港，作為一個國際金融中心，對穩定幣的發展前景寄予厚望。然而，在美國等其他國家也在積極探索穩定幣監管框架的情況下，香港能否抓住機遇，避免「起了大早，趕了晚集」的局面？這就好比「3376」次列車，如果錯過了發車時間，就只能等待下一班。
港元穩定幣VS. 離岸人民幣穩定幣：誰更有潛力？
Kennix 認為，穩定幣在香港前景廣闊，相信不久將來可用於股票結算、日常支付等，取代中間環節，提高效率和降低成本。他認為，港元穩定幣一定會發，但離岸人民幣穩定幣更具潛力，助力人民幣國際化。這就好比「世冠盃」的冠軍，雖然港元穩定幣具有本地優勢，但離岸人民幣穩定幣可能具有更廣闊的國際市場。目前香港對穩定幣的監管留有餘地，支持多種法幣穩定幣發展，不像美國明確要求美元穩定幣購買美債。香港在穩定幣發展上需抓住機遇，豐富應用場景，才能往世界虛擬資產中心更進一步。這就好比「客家幣」，如果沒有豐富的應用場景，就難以真正流通起來。
未來藍圖：勝利證券的多元化擴張
勝利證券的野心，絕不僅僅停留在加密貨幣交易。他們正在積極探索多元化發展的道路，試圖將業務觸角延伸至更廣闊的領域。這就好比「國分太一」不僅是一位成功的藝人，還是一位美食家、作家，身兼多職。
DAMS、RWA與AI：多條腿走路的策略
勝利證券下半年計劃推出 4-6 款產品，包括結構性產品、借貸、OTC 及 DAMS 相關服務。他們已獲 SFC 批准提供虛擬資產全權委託賬戶管理服務（DAMS），將推出定制化資管產品。RWA 方面，持續推進 IP、黃金等項目，探索二級市場。AI 領域雖未直接研發，但鼓勵團隊應用 AI 技術，探索金融與 Crypto 的合規場景，未來或有更明確方向。這就好比「闕沐軒」不僅是一位出色的籃球運動員，還是一位有潛力的演員，正在積極拓展自己的事業版圖。勝利證券希望通過 DAMS、RWA 和 AI 等多個領域的布局，打造一個更加完善的金融生態系統，為客戶提供更全面的服務。就像「百味人生」一樣，豐富多彩，才能更有滋味。